Uncategorized

California’s record deficits are a bad model for other states

Gov. Gavin Newsom speaks during a California Democratic Party event. (Jeff Chiu/AP)

California’s record deficits are a bad model for other states

Washington Examiner December 12, 12:01 AM December 12, 12:01 AM Video Embed

When the Internal Revenue Service granted Californians an extension on 2022 taxes due to bad weather, Gov. Gavin Newsom (D-CA) was forced to guess how strong his state’s economy was and how much tax revenue the government would collect.

The state’s nonpartisan Legislative Analyst’s Office provided the real numbers last week, and they show how badly the Golden State is being run. California’s economy is far weaker than Newsom guessed it was, so there is $26 billion less revenue than he assumed.

HUNTER BIDEN CHARGES INDICT JUSTICE DEPARTMENT TOO

As a result, California not only faces a $68 billion near-term deficit, but must also solve annual $30 billion deficits from now on. Newsom and the Democratic Party that runs California have spent the state to the edge of crisis. Now it will have to make painful choices.

It didn’t have to be this way. When Newsom became governor in 2019, the state spent $223 billion a year. Four years later, the number is above $300 billion, while the state lost population for the first time in history.

In addition to plowing more money into inefficient clean energy projects and throwing billions of dollars at a high-speed train to nowhere, Newsom created a health insurance program for millions of illegal immigrants living in the state’s sanctuary cities. This is instructive about Democrats’ priorities, for the LAO estimates that school spending cuts will save $17 billion.

California has an additional $24 billion in reserves from previous years when the state ran a surplus. But to get access to that money, Newsom would have to declare a fiscal emergency, which would be inconvenient as he crisscrosses the country touting his economic record.

If Newsom were to declare a fiscal emergency to tap the reserves, it would draw attention to California’s steadily rising unemployment rate since July 2022, a trajectory moving in the opposite direction as the national average. The LAO notes that California entered recession this year according to the “Sahm Rule,” which holds that a 0.5 percentage rise in the three-month average unemployment rate in the previous 12-month low signals the start of a downturn.

CLICK HERE TO READ MORE FROM THE WASHINGTON EXAMINER

California’s economy is particularly vulnerable to higher borrowing costs. High interest rates drained investor money from public share offerings, so California’s tax man has a lot less money to collect. It also doesn’t help that the state with the nation’s highest housing costs saw the average payment to buy a home shoot up from $3,500 a month to $5,400.

No wonder so many families are fleeing Newsom’s California as quickly as possible.

© 2023 Washington Examiner

44 thoughts on “California’s record deficits are a bad model for other states”

  1. Откройте двери в мир недвижимости с нашим ресурсом!
    Получайте экспертные статьи от специалистов в сфере недвижимости. Узнавайте о налогах на недвижимость, осуществляйте успешные сделки купли-продажи квартир, и всегда оставайтесь в курсе последних тенденций рынка.
    http://ufficioporta.ru

  2. Хотите быть в курсе всех важных тем в мире недвижимости?
    На нашем ресурсе вы сможете найти множество полезных статей о квартирах от застройщика, налогах на недвижимость, а также о ипотечном кредитовании.
    http://zoltor24sochi.ru

  3. Хотите быть в курсе всех актуальных тем в мире недвижимости?
    На нашем ресурсе вы найдете множество полезных статей о налогах на недвижимость, а также о анализе рынка недвижимости.
    Узнайте все, что вам необходимо для успешных сделок и принятия важных решений в области недвижимости.
    https://prestizh-stroi.ru

  4. На нашем сайте вы найдете всю необходимую информацию о недвижимости – от бронирования квартиры в новостройке до покупки квартиры от застройщика.
    Мы поможем вам выбрать лучшую квартиру на вторичном рынке, расскажем, как не попасть в ловушку при выборе жилья и подскажем, как сэкономить время и деньги.
    Наш сайт: https://quartz-rsk.ru

  5. Хотите узнать всё о процессе оформления квартиры в собственность?
    Наш интернет-ресурс предлагает вам самые полезные статьи на тему покупки и продажи недвижимости.
    Здесь вы найдете ответы на все интересующие вас вопросы и получите подробную информацию о процессе оформления жилья.
    https://krovlistroy.ru/

  6. Читайте полезные статьи на важные темы, связанные с продажей жилья, например покупка квартиры в новостройке или налог на недвижимость.
    Сайт: https://ooo-trotuar.ru

  7. Хотите узнать всё о процессе [url=https://potolokperm59.ru]регистрации квартиры[/url]?
    Наш портал предлагает вам самые актуальные информационные статьи на такие темы, как: [url=https://potolokperm59.ru]оформление квартиры в МФЦ[/url], [url=https://potolokperm59.ru]ипотечное кредитование[/url].
    Здесь вы найдете ответы на все ваши вопросы и получите полную информацию о процессе оформления жилья в собственность.

  8. Заходите на наш ресурс, где вы найдете много полезных статей на тему приемки квартиры в новостройке или покупки квартиры с черновой отделкой. Узнайте, как обезопасить себя от недобросовестных застройщиков, какие проверки осуществить перед покупкой жилья, и о многом другом!
    https://citadel-ca.ru

  9. Читайте полезные статьи на актуальные темы, связанные с недвижимостью, например [url=https://3855154.ru/]приемка здания[/url] или [url=https://3855154.ru/]квартиры в новостройке[/url].

  12. Хотите быть в курсе всех важных тем в сфере недвижимости?
    На нашем сайте вы найдете много полезных статей о налогах на недвижимость, а также о регистрации квартиры через МФЦ.
    Узнайте все, что вам нужно для успешных сделок и принятия важных решений в сфере недвижимости.
    https://prestizh-stroi.ru

  17. Добро пожаловать на наш портал, где вы найдете много полезных статей на тему приемки квартиры в новостройке или покупки квартиры без отделки. Узнайте, как обезопасить себя от ненадёжных застройщиков, какие проверки провести перед покупкой жилья, и о многом другом!
    https://citadel-ca.ru

  18. У нас вы найдете полезные статьи на тему недвижимости, например, покупка квартиры в новостройке, продажа и покупка недвижимости, юридическое сопровождение сделки.
    Узнайте все тонкости, которые помогут вам принять правильное решение и провести успешную сделку с недвижимостью. Наши статьи помогут вам быть в курсе последних трендов и законов жилищного рынка, а также избежать ошибок.
    http://domzenit.ru

  20. Читайте интересные статьи на актуальные темы, связанные с покупкой жилья, например приемка квартиры в новостройке или стоимость недвижимости в Москве.
    Сайт: https://ooo-trotuar.ru

  22. Желаете стать профи в сфере недвижимости? Наш ресурс – это ваш незаменимый помощник! Мы предлагаем огромное количество интересных статей на такие темы, как [url=https://opk-ekb.ru]отделка квартиры[/url], а также [url=https://opk-ekb.ru]сделки с недвижимостью[/url]. Наши эксперты поделятся с вами инсайтами, чтобы помочь вам принимать обоснованные решения в сфере недвижимости!

  25. На нашем сайте вы найдете всю необходимую информацию о недвижимости – от бронирования квартиры в новостройке до покупки недвижимости от застройщика.
    Мы поможем вам выбрать лучшую квартиру на вторичном рынке, расскажем, как не попасть в ловушку при выборе жилья и подскажем, как сэкономить время и деньги.
    Ждём в гости: https://quartz-rsk.ru

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *